瑞银：江西铜业目标价下调41.5%至38港元 维持“买入”评级

瑞银将江西铜业（00358）目标价由65港元下调41.5%至38港元，维持“买入”评级，并将铜业务目标市盈率由12倍下调至2027年预测的8倍，分别下调2026及2027年盈利预测5%及15%。瑞银维持对铜价的建设性看法，认为电气化、电网投资及AI相关电力基础设施推动铜价进入更高结构性区间。该行更偏好洛阳钼业的估值及高品位资源、紫金矿业的黄金业务敞口，对江西铜业盈利能见度相对审慎。