中金维持华海药业"跑赢行业"评级，上调目标价7.1%至21元

中金公司维持华海药业"跑赢行业"评级，上调目标价7.1%至21.00元，较最新收盘价有26.1%上行空间。中金将华海药业2026/2027年净利润分别上调41.2%/70.5%至11.89亿元/8.51亿元，主要考虑原料药新品放量、国内制剂业务增长、美国制剂扭亏为盈及规模效应。公司预期前三季度归母净利润10.28-11.03亿元，美国关税累计退回0.14亿美元。