美联储加息押注升温，抵押贷款债券基金遭遇大额外流

过去三周投资者从美国抵押贷款债券基金撤资的速度异常快，外流规模位列2021年初以来七次最大之一，美国抵押贷款支持证券（MBS）指数9月录得史上第二差月度回报。油价上涨、通胀担忧升温以及市场对美联储进一步收紧的定价推高美债收益率至数十年高位，引发MBS抛售；由于高利率抑制再融资、延长投资者持有低票息证券的时间并推高久期风险，MBS对美债收益率突变高度敏感。