交银国际：荣昌生物维持“买入”评级，目标价调整至128港元

交银国际发布研报，维持荣昌生物（09995）“买入”评级，基于DCF模型将目标价调整至128港元，隐含97%潜在涨幅。该行大幅上调2026年对外许可收入预测，上调2026年、下调2027-28年收入预测，因对外许可业务利润率显著高于产品销售，整体利润预期大幅改善。研报认为短期内丰富催化剂有望驱动估值修复。