超大规模云厂商2028年资本开支增速预期两个月内从18%降至9%，AI产业链盈利担忧升温

市场担忧AI资本开支增长见顶，亚马逊、谷歌、Meta、微软和甲骨文2028年资本开支增速预期在过去两个月已从18%降至9%。除微软外多家云厂商现金流承压，部分转向发行股票和债券融资；高盛估计潜在的州和地方暂停建设措施可能影响美国45%的规划数据中心容量。