广发证券维持新城控股“买入”评级：商业毛利占比八成，REITs 拟募资 15.41 亿元

广发证券维持新城控股“买入”评级，给出合理估值 415 亿元、对应 18.39 元/股。26H1 新城控股营收 176.4 亿元同比降 20.2%，归母净利润 8.5 亿元同比降 5.1%，商业毛利贡献占比达八成，客流、零售额、租金维持正增长。公司公募 REITs 申报已获上交所和证监会受理批复，拟募集 15.41 亿元。