分析师：AI资本支出放缓或影响美联储政策预期与美债收益率

Aptus Capital Advisors 固定收益主管 John Luke Tynan 表示，市场应关注近期州长选举中民主党的胜利是否会减少 AI 资本支出和数据中心建设，他预计 AI 投资会放缓，但降幅小于市场担忧。若通胀压力主要来自能源和 AI 支出，美联储 9 月的 25bp 加息或将是本轮周期的最后一次。政府僵局拖累 GDP 增长，可能令美债收益率曲线整体进一步承压下行。

Aptus Capital Advisors分析师约翰·卢克·泰纳表示，民主党在州长选举取得进展后，市场需关注AI资本支出和数据中心建设是否放缓或转移至政策更友好的州，他认为投资会放缓但幅度可能小于市场担忧。若通胀压力主要来自能源价格和AI支出，9月加息25个基点很可能就是本轮加息周期的最后一次。政府僵局拖累GDP增长，或为收益率曲线进一步下行打开空间。