高盛研判年末圣诞行情：反弹条件具备但警示通胀风险

高盛策略师Codacci-Pisanelli在11月13日的宏观报告中判断，年末美股反弹（圣诞行情）的条件已经具备，同时警示通胀压力将在明年一季度传导兑现。 支持反弹判断的依据包括：摩根士丹利数据显示对冲基金AI板块净头寸转为低配，为2023年以来首次，MSCI全球指数远期市盈率降至15.6倍，具备轧空条件。但高盛同时指出，全球制造业进口价格六个月年化通胀约24%，已超疫情高峰，且其经济学家新增了第三次美联储加息的预测。上游价格压力通常需6至12个月传导至消费端，账单将在明年一季度到期。 高盛认为做多前端通胀是当前投资组合的良好补充，并坦承AI板块两年前景仍非常不确定，将需求端验证时点定在四季度财报季。

AI 根据报道生成 · 15 分钟前更新

还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。