中信证券研报看好美国中期选举后美股科技反弹，首选半导体硬件

中信证券研报指出，美股半导体硬件自10月上旬以来的下跌基本符合6月中旬以来的市场交易逻辑，宏观流动性压力与中期选举不确定性带来的压制胜于AI叙事的阶段性悲观转向。伴随最近1~2周宏观、产业扰动事件出清及AI乐观叙事阶段性回归，中信证券看好中期选举之后美股科技反弹的可能，建议半导体硬件为首要配置方向。

中信证券认为，美国科技股在经历宏观流动性压力和中期选举不确定性带来的回调后，随着近一两周主要宏观与行业冲击基本消除、AI 乐观情绪部分回归，中期选举后可能出现反弹。该机构建议将半导体硬件作为主要配置方向。

中信证券研报称，2026年下半年美股科技持续围绕高频AI叙事震荡，债券CDS向股价的传导推升短期波动性。美股半导体硬件自10月上旬以来的下跌基本符合6月中旬以来的交易逻辑，宏观流动性压力与中期选举不确定性的压制胜于AI叙事的阶段性悲观转向。伴随近期扰动事件出清及AI乐观叙事阶段性回归，看好中期选举之后美股科技反弹，建议半导体硬件为首要方向。