华泰证券维持川投能源"买入"评级，目标价20.78元

华泰证券研报维持川投能源"买入"评级，目标价20.78元，对应2027年19.5x目标PE。雅砻江来水修复推动Q3利润增长，截至2026年10月13日8时，锦屏一级/官地电站蓄水量同比增长16.51%/4.58%，看好4Q26发电量维持同比增长。公司承诺2026-2028年现金分红比例不低于50%，2025年分红比例已自2024年的43.26%提升至51.27%。