中信证券：密切跟踪AI投资周期拐点

中信证券研报指出，油价回稳、非农数据低于预期及美联储加息预期下修均未改变全球长债利率走高，背后是持续强劲的私人部门投融资需求。在万亿美元投资带动下，北美率先走出金融危机后的低增长、低利率"非常态"，全球高利率环境在AI投资周期拐点前是必须应对的常态。配置上短期建议用景气品种和供给出清品种应对，并密切跟踪AI投资周期拐点。