小摩上调中国银行目标价至7港元 维持“增持”评级

摩根大通更新中国银行财务模型，将2027年12月目标价由6.7港元上调至7.0港元，维持“增持”评级，2026至2028年盈利预测仅轻微调整（0.0%、-0.1%、-0.1%）。上调主因是长期平均ROE假设由9.3%升至9.4%。报告认为中国银行应对关税影响风险可控，若美国出口相关贷款坏账率升至20%，对其盈利影响约5%。