野村与摩根大通：中期选举或催生 AI 算力领域 K 型分化行情

野村证券与摩根大通认为，民主党在多州州长选举获胜可能收紧数据中心审批，使手握存量算力的微软、亚马逊受益，而举债扩张的新兴云厂商承压。周三微软、亚马逊股价涨超 6%，CoreWeave 跌约 10%，其五年期信用违约互换利差突破 1100 个基点；野村指出更大冲击或将在 2028 年显现。