东吴证券维持璞泰来“买入”评级，目标价32.7元

东吴证券维持璞泰来“买入”评级，目标价32.7元。璞泰来26Q1-3归母净利22.8亿元，同比+34%，其中26Q3归母净利8.2亿元，同环比+28%/+10%。考虑大客户涨价节奏影响，东吴证券下调公司26-28年归母净利预期至31.1/43.8/63.4亿元，对应PE为13x/10x/7x。