摩根大通测算：云厂商AI资本开支2026年增85%，存储芯片未来三年持续短缺

摩根大通模型预计，美国前四大云厂商数据中心CapEx在2026年同比增长85%，2027年同比增速仍超70%。其全球存储团队测算，2026/2027/2028年将分别出现约20%/19%/15%的供需缺口，到2028年HBM累计短缺或达23周。行业HBM总潜在市场规模预计从2026年约640亿美元升至2027年1,600亿美元和2028年2,800亿美元。