大和下调百度目标价6.3%至150港元，预计第三季AI云基础设施收入按年增90%

大和将百度目标价从160港元下调6.3%至150港元，重申"买入"评级，主要反映疲软市场环境对昆仑芯估值的挤压。该行预计百度第三季AI云基础设施收入按年增幅由第二季约50%升至约90%，受GPU算力需求强劲及外部客户多年长约预付锁定产能推动。同时因广告承压和持续投资AI大模型，百度2026至2027年每股盈利预测被下调2%至3%。