摩根士丹利：半导体板块将引领欧洲股市反弹

摩根士丹利策略师（Marina Zavolock 团队）称，若欧洲股市“轮动熊市”反转，半导体板块受益弹性遥遥领先，其后是科技硬件、资本品、金属矿业与可选零售。报告认为近期回调已过度：欧洲银行等周期股相对防御板块下跌约13%，AI 基础设施标的自6月高点以来相对 MSCI 欧洲指数最高跑输29%。