瑞银：中国平安维持“买入”评级 目标价82港元

瑞银发布研报维持中国平安（02318）H股“买入”评级，目标价82港元，估计2026年经营利润同比增长10%，即第四季同比增长22%。公司目标中至长期总新业务价值实现双位数增长，代理人规模大致维持约30万人，且目前无外部融资计划，股东回报优先派息多于回购。瑞银认为经营利润（OPAT）将受合约服务边际（CSM）恢复及资管逆风消退支撑稳步增长。