TD Cowen上调微软目标价至650美元，Azure增长加速且业绩指引超预期

TD Cowen将微软目标价从625美元上调至650美元，维持“买入”评级，看好Azure云计算增长加速及利润率改善。Azure上一财季营收增速较前一季度提高6个百分点，超市场预期3个百分点；第二财季指引比预期高约5个百分点，预计Azure营收增速达50%左右，主要受Foundry平台及OpenAI相关业务需求推动。