国盛证券维持牧高笛“增持”评级：品牌业务竞争力持续提升

国盛证券研报维持牧高笛“增持”评级，认为其OEM收入增长具备韧性、品牌业务竞争力持续提升。2026H1公司归母净利润0.3亿元，同比-29%；2026Q2收入同比增长19%，代工制造业务收入同比增长高单位数、占比估计超过50%。研报预计2026～2028年归母净利润为0.10/0.39/0.57亿元，对应2027年PE为45倍。