广发证券首予优然牧业“买入”评级，合理价值5.87港元

广发证券首次覆盖优然牧业（09858），给予“买入”评级，按2027年7倍市盈率、人民币兑港元汇率0.86计算，对应合理价值5.87港元/股。该行预计公司2026-2028年归母净利润分别为15.08亿元、32.27亿元、34.15亿元，每股收益0.34元、0.72元、0.76元。研报认为其原奶主业综合优势明显，产品结构优化推动溢价销售，肉牛周期上行有望增厚业绩弹性。