招银国际：三一国际目标价下调至15.8港元 维持“买入”评级

招银国际在三一国际（00631）上周五发布三季业绩、股价大跌16%后，将其目标价由17.1港元下调至15.8港元，维持“买入”评级。该行下调2026至2028年盈利预测4%至8%，认为回调过度，利润率收窄主要源于收入结构改变而非定价能力削弱。招银国际维持对海外大型矿卡结构性渗透的乐观看法，预计矿卡2026年销售（含税）80亿元人民币、2027年100亿元人民币。