大摩下调海底捞评级及目标价

摩根士丹利将海底捞（06862）评级由“增持”下调至“与大市同步”，目标价由16.5港元降至10.5港元。该行同时将海底捞2026至2028年收入预测下调1%、每股盈利预测下调3%至4%，称反映第三季宏观及餐饮需求复苏慢于预期。 大摩称，海底捞向主席提供最多1亿元人民币、为期一个月的贷款属关联交易，可能在大股东减持后进一步加重估值压力。新目标价相当于2026年12倍市盈率，较2024年以来平均市盈率低逾1个标准差；该行认为以现价约10至11倍2026至2027年市盈率、逾7%股息率计，风险回报合理。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。