大华继显下调宁德时代H股及A股目标价

大华继显维持宁德时代“买入”评级，但将H股目标价从675港元下调40.7%至400港元，A股目标价从585元人民币下调41.4%至343元人民币。新目标价按下调后的明年预测市盈率15倍计算，较历史均值低一个标准差。 下调源于宁德时代2026年第三季纯利按季下跌5.8%至212.5亿元人民币，低于预期，因公司消化出口增值税上调及2%消费税且未转嫁成本。大华继显假设税务负担由公司与客户按50：50平分，将2026至2028年纯利预测分别下调5%、10%及16%。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。