摩根士丹利：AI股抛售反应过度，数据中心延期或缓解供给约束、支撑定价

摩根士丹利称市场担忧美国大选拖慢数据中心建设，导致AI相关股票抛售反应过度。该行认为约5 GW原定2028年投产的美国数据中心规划产能可能推迟至2029年而非取消，超大规模云厂商支出计划基本不变；延期或通过缓解供给约束、支撑定价而延长AI投资周期，团队对Amazon、Microsoft、Meta和Google维持建设性观点，并看好半导体、基础设施和软件领域机会。