暴力反弹，老牌私募提前预判，细解AI硬件第一波杀估值后的走向

弘尚资产11月2日发布月度观察，借宁德时代“先杀估值、后杀盈利”的两阶段框架研判AI硬件，认为当前约相当于宁德时代2022年5月，第一波杀估值接近尾声，若云厂商资本开支不断崖下修，盈利驱动的强修复可期。文章同时指出硬件估值见顶不等于AI见顶，应用层尚处渗透率极早期，杀手级场景出现后应用层弹性会远大于硬件。