大摩：药明康德维持“增持”评级 目标价207.40港元

摩根士丹利研报维持药明康德“增持”评级，H股目标价207.4港元。药明康德计划投资101亿元人民币扩建常州子公司药明生技，新增800吨原料药产能，预计分阶段于未来数年完成，聚焦技术服务与工艺开发。该行认为此举是公司资本支出计划的重要里程碑，并为2027年业绩提供正面先行指标。