美银证券：港铁公司维持“逊于大市”评级 目标价27港元

美银证券维持港铁公司（00066）“逊于大市”评级，目标价27港元。北环线第二期项目协议总发展成本约900亿港元，高于该行预期的600亿至700亿港元，2027至2029年资本开支预计分别为11亿、29亿及59亿港元；政府另授予港铁合共46公顷土地发展权，可从未来地价中扣除864亿港元。该行认为在铁路资本开支上升下未来数年股息上行空间有限，3.8%股息率并不吸引。