中信证券维持对北美及国内AI算力供应链长期看多观点

中信证券在2027年电信行业策略报告中维持对北美算力敞口和国内AI算力供应链的长期看好。报告称截至2026年9月底OpenAI与Anthropic合计ARR约1240亿美元，北美四大云厂商2026年三季度合计资本开支约2087亿美元、同比增长84.2%，并提示递归自我改进（RSI）可能带来模型能力跃迁，AI辅助编程商业化路径较清晰，设计、建模仿真、AI4Science和机器人将扩大长期算力需求。