野村下调宁德时代A股目标价至408元

野村将宁德时代目标价从632元下调至408元，维持买入评级，此前其三季度业绩不及预期。营收同比增长59%至1650亿元，毛利率同比下降5.1个百分点至20.7%，净利润212亿元同比增长15%但环比下降6%。管理层将利润率压力归因于电池消费税上升、出口退税减少及资产减值损失增加。

野村将宁德时代目标价由632元下调至408元，维持“买入”评级。宁德时代第三季收入按年增长59%至1,650亿元，但毛利率按年收缩5.1个百分点至20.7%，净利润按年增长15%至212亿元、净利率降至12.9%。野村认为全球电池需求长期仍具韧性，欧洲及新兴市场电动车渗透率提升与AIDC部署带动储能需求增长。

野村将宁德时代A股目标价由632元下调至408元，维持“买入”评级。宁德时代第三季收入同比增长59%至1650亿元，但毛利率同比收缩5.1个百分点至20.7%，净利润同比增长15%至212亿元。野村认为全球电池长期需求仍具韧性，受欧洲及新兴市场电动车渗透率提升与AIDC部署带动储能需求增长支撑。